海龟的课程

1、破产风险

里面举了一个掷骰子的例子，一个骰子6个面，假如你掷出4点、5点或6点，你每押1美元就赔给你2美元，那么如果你口袋里有1000美元，你每次会押多少钱？是押1000美元、500美元还是100美元？从概率上来说，如果你一次就all in，那么你有50%的几率破产，如果你每次押500美元，那么也有25%的几率破产，如果你每次押100美元，那么你的破产概率是 =0.097%

破产风险会随着赌注的增加而不成比例地迅速增大，这是它最重要的特征之一。如果你把每次的赌金翻一番，破产风险一般不止翻一番，视系统特性的不同，风险有可能翻上两番、三番甚至四番。

2、资金管理

所谓资金管理，就是指控制市场风险的程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。交易者既要让盈利潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平，资金管理就是这样一门艺术。

这里复述下
2.1、首先要计算一个叫做ATR的技术指标，这个技术指标的算法如下：
2.1.1、当前交易日的最高价与最低价间的波幅
2.1.2、前一交易日收盘价与当前交易日最高价间的波幅
2.1.3、前一交易日收盘价与当前交易日最低价间的波幅以上三个数取最大值就叫真实波幅，根据迭代算法，每天都可以取这么一个真实波幅，比如取14天真实波幅的平均值作为当天的ATR（平均真实波幅），其实就跟移动平均线的算法是一致的，只不过具体的规则有点区别。

资金管理是海龟交易的精髓所在。

发现系统优势

优势这个词借鉴自赌博理论，原本是指赌场所掌握的统计学优势，它也指21点玩家可能通过记牌而获得的优势。在赌局中，如果你没有优势，从长期来看你肯定会输。

交易世界中也是如此。如果你没有优势，交易的成本会让你赔钱。交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势，它以市场行为为基础，而这些市场行为是会重复发生的。在交易世界中，最好的优势来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。

系统优势三要素

1、资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统
2、入市信号：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。
3、退出信号：决定什么时候退出一笔交易的运算系统。

原文章地址：
作者：汉口叶荣添
链接：https://zhuanlan.zhihu.com/p/158083885

为者常成，行者常至